25 Luglio 2021

ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore?

Azienda sanitaria multinazionale che fornisce programmi e servizi a persone non assicurate negli Stati Uniti.

Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore?

Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore? Centene Corporation opera come un’azienda sanitaria multinazionale che fornisce programmi e servizi a persone non assicurate negli Stati Uniti.

Mentre alcuni investitori hanno già una buona conoscenza delle metriche finanziarie (hat tip), questo articolo di analisi fondamentale, è destinato a coloro che desiderano conoscere Return On Equity (ROE) e perché è importante. Per mantenere la lezione fondata sulla praticità, useremo il ROE per comprendere meglio Centene Corporation (NYSE: CNC).

I dati mostrano che Centene ha un rendimento del capitale proprio del 10% nell’ultimo anno. Un modo per concettualizzare questo è che per ogni $1 di patrimonio netto che ha, la società ha realizzato $0,10 di profitto.

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Come si calcola il rendimento del proprio capitale?

Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore?

La formula ROE è:

Return on Equity = Utile netto (da operazioni continue) ÷ Patrimonio netto per Centene:

10% = US $1,3 miliardi ÷ US $13 miliardi (basato sui trascorsi dodici mesi a dicembre 2019.)

La maggior parte dei lettori capirebbe qual è l’utile netto, ma vale la pena spiegare il concetto di patrimonio netto. Sono tutti i soldi pagati in azienda dagli azionisti, oltre a tutti gli utili trattenuti. Il modo più semplice per calcolare il patrimonio netto è sottrarre le passività totali della società dalle attività totali.

Cosa significa ROE?

Il ROE esamina l’importo che un’azienda guadagna in relazione al denaro che ha conservato all’interno dell’azienda. Il “ritorno” è il profitto annuale. Maggiore è il ROE, maggiore è il profitto dell’azienda. Quindi, come regola generale, un ROE elevato è una buona cosa . Ciò significa che il ROE può essere utilizzato per confrontare due attività.

Centene ha un buon ROE?

Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore? Un modo semplice per determinare se una società ha un buon rendimento del capitale proprio è confrontarlo con la media del proprio settore. È importante sottolineare che questo è ben lontano dall’essere una misura perfetta, perché le aziende differiscono significativamente all’interno della stessa classificazione del settore. L’immagine sotto mostra che Centene ha un ROE che è approssimativamente in linea con la media del settore sanitario (12%).Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore?

Non è sorprendente, ma è rispettabile. Il ROE non ci dice se il prezzo delle azioni è basso, ma può informarci sulla natura del business. Per chi cerca un affare, altri fattori potrebbero essere più importanti.

L’importanza del debito per tornare sull’equità

Praticamente tutte le aziende hanno bisogno di soldi per investire nel proprio business, per far crescere i profitti. Il denaro per gli investimenti può provenire da profitti dell’anno precedente (utili non distribuiti), emissione di nuove azioni o prestiti. Nel primo e nel secondo caso, il ROE rifletterà questo uso di liquidità per gli investimenti. In quest’ultimo caso, il debito richiesto per la crescita aumenterà i rendimenti, ma non avrà alcun impatto sul patrimonio netto. Pertanto, l’uso del debito può migliorare il ROE, sebbene con un rischio maggiore in caso di un caos finanziario.

Combinazione del debito di Centene e del suo rendimento del capitale netto del 10%

Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore? Centene utilizza una quantità significativa di debito per aumentare i rendimenti. Ha un rapporto debito / patrimonio netto di 1,07. Il suo ROE è abbastanza buono, ma probabilmente sarebbe stato più basso senza l’uso del debito. Gli investitori dovrebbero riflettere attentamente su come potrebbe comportarsi una società se non fosse in grado di prendere in prestito così facilmente, perché i mercati del credito cambiano nel tempo.

In sintesi

Il rendimento del capitale proprio è utile per confrontare la qualità delle diverse attività. Una società in grado di ottenere un elevato rendimento del capitale proprio senza debito potrebbe essere considerata un’attività di alta qualità. Se due società hanno circa lo stesso livello di debito rispetto al capitale netto e una ha un ROE più elevato, preferirei generalmente quella con un ROE più elevato.Il ROE di Centene Corporation:10% superiore al settore?

Ma quando un’azienda è di alta qualità, il mercato spesso la offre fino a un prezzo che riflette questo. I tassi di crescita degli utili, rispetto alle aspettative riflesse nel prezzo del titolo, sono particolarmente importanti da considerare. Quindi potresti dare un’occhiata a questo grafico interattivo ricco di dati delle previsioni per l’azienda .

Ma nota: Centene potrebbe non essere lo stock migliore da acquistare . Dai un’occhiata a questo elenco gratuito di aziende interessanti con ROE elevato e debito basso.

Disclaimer

Questo articolo di Affari Nostri è di natura generale. Non costituisce una raccomandazione per l’acquisto o la vendita di azioni e non tiene conto dei tuoi obiettivi o della tua situazione finanziaria. Affari Nostri non ha alcuna posizione nelle azioni citate.

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